4月24日,中国证监会表示,将打击上市公司财务欺诈和欺诈行为,充分利用新证券法,集中执法资源,加强执法力度,追究相关机构和人员的违法责任,加大证券违法成本,将涉嫌犯罪的案件移送公安机关,坚决净化市场环境,保护投资者合法权益,切实维护市场纪律和秩序,促进资本市场健康稳定发展。

证监会的公告并不令人意外,而是市场所期待的。一方面,这是对财委会会议的回应,还是对财委会会议精神的“落实”。在今年4月7日和4月15日召开的国务院财政委员会会议上,对打击假冒伪劣行为提出了要求。例如,4月7日的会议提出“坚决打击各种欺诈行为”,而4月15日的会议则提出“更加严肃地处理欺诈行为”。

另一方面,我认为这也是对中国证监会的一种“回应”。当地时间4月22日,美国证券交易委员会(SEC)主席克莱顿(Jay Clayton)表示,由于信息披露问题,应提醒投资者近期调整仓位时,不要向在美上市的中国公司投资基金。在此之前,PCAOB董事长Jay Clayton和William duhnke等官员联合向投资者发布了警示文件,指出投资者在市场动荡后进行投资组合再平衡时,由于新兴市场投资存在信息披露不完整或误导的风险,可以获得相关信息当投资者的利益受到损害时,几乎没有追索的机会。新兴市场上市公司和美国公司仍存在信息披露不对称、证券报价等投资者导向信息的风险。

很容易让人想到之前福彩咖啡的财务造假,这也是对中国企业的警告和不信任投票。

国内企业的财务舞弊问题值得高度关注。毕竟,这关系到中国股权公司在美国市场的命运,也关系到中国企业海外上市的未来,甚至关系到中国企业的国际形象。

据媒体报道,在海外市场,由于财务造假,部分中国股票被国际空头机构做空,最终不得不退市。在国内市场,据中国证监会统计,2019年以来,中国证监会共立案查处上市公司财务造假22起,行政处罚典型案件18起,移送公安机关涉嫌财务造假案件6起。

中国证监会查处的这些案件具有四个特点:一是诈骗期限长,涉案金额大;二是手段隐蔽复杂;三是系统性诈骗突出;四是主观恶意明显。可以说,这些上市公司的财务欺诈行为十分恶劣,严重挑战了信息披露制度的严肃性,破坏了市场的诚信基础,破坏了市场的信心,损害了投资者的利益。这是证券市场的“毒瘤”。

上市公司财务造假危害极大,但国内企业为何敢于造假?一个原因是,A股市场打击金融欺诈的力度有限。比如,在过去,60万元的_罚款就成了金融造假者的“通行证”。如此一来,不仅A股市场上市公司大胆实施财务造假计划,也有部分在美上市的中国公司错误地将A股市场视为自己的“坚强后盾”。或许在这些公司看来,如果在美国相处不好,可以到A股市场以更高的价格上市,把A股当成“避风港”。

中国证监会4月24日的声明也是针对性的,给了这些公司一个“警告”。目前,新《证券法》已经实施,这是中国证监会打击上市公司财务造假的保证。新《证券法》明显加大了对金融欺诈、欺诈等违法行为的打击力度。

同时,要加强刑法的实施。一方面要按照现行刑法规定严厉打击金融诈骗犯罪,另一方面要加快刑法修改进程,从法律规定上加大对金融诈骗等违法犯罪行为的处罚力度,所以金融造假者会感到震惊。

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